Media mobile
Media del prezzo su un periodo che si sposta nel tempo.
Una media mobile è la media del prezzo di un'azione calcolata su un numero fisso di sessioni passate. Man mano che arriva ogni nuova sessione, il prezzo più vecchio esce dal calcolo e quello nuovo entra. Il risultato è una linea che 'scorre' nel tempo, smussando le oscillazioni giornaliere e rendendo più visibile il trend di fondo.
Le due medie mobili più usate sono la MA50 (50 sessioni, circa 2,5 mesi di trading) e la MA200 (200 sessioni, circa 10 mesi). La MA50 risponde più rapidamente ai movimenti recenti; la MA200 è più lenta e cattura il trend di lungo periodo. Un'azione che quota sopra la sua MA200 è generalmente considerata in tendenza rialzista; sotto la MA200, ribassista.
Esempio
Il 'golden cross' avviene quando la MA50 supera la MA200 dal basso verso l'alto. È uno dei segnali tecnici più seguiti: implica che il trend di breve-medio termine ha superato quello di lungo periodo, storicamente associato a fasi di mercato positive. Il 'death cross' è l'opposto — MA50 che scende sotto MA200 — storicamente associato a fasi di debolezza prolungata.
Apple nel gennaio 2023 ha avuto un golden cross dopo il drawdown del 2022. Chi usava questo segnale come conferma era in posizione quando AAPL ha poi recuperato il 60% nei 12 mesi successivi. Il death cross di Apple nell'agosto 2022, invece, aveva segnalato il trend discendente già nelle settimane successive alla rottura.
Quando si usa
Le medie mobili hanno tre usi pratici. Primo, identificare il trend dominante: prezzo sopra la MA200 = trend rialzista di lungo periodo; sotto = ribassista. Secondo, individuare supporti e resistenze dinamiche: la MA50 e la MA200 spesso agiscono come supporto nei pullback dei titoli in uptrend. Terzo, generare segnali di ingresso/uscita: il golden/death cross è uno dei segnali più semplici e seguiti nel mondo dell'analisi tecnica.
Limiti
Le medie mobili sono indicatori lagging: seguono il prezzo, non lo anticipano. Un segnale di golden cross arriva sempre dopo che il trend si è già formato — in mercati molto volatili, quando arriva il segnale, parte del movimento è già avvenuto. Nei mercati laterali (trading range) le medie mobili generano molti falsi segnali (whipsaws). L'efficacia delle medie mobili è maggiore sui trend chiari e minore nei periodi di consolidamento.
Domande frequenti
MA semplice o esponenziale?
La media mobile semplice (SMA) dà lo stesso peso a tutti i giorni della finestra. La media mobile esponenziale (EMA) dà peso crescente ai giorni più recenti — risponde più velocemente ai movimenti recenti ma genera più falsi segnali. SMA 50 e SMA 200 sono lo standard di riferimento citato da analisti e media; EMA è preferita dai trader di breve termine.
Perché la MA200 è così seguita?
Perché 200 sessioni coprono circa 10 mesi di contrattazione — quasi un anno fiscale. È un orizzonte abbastanza lungo da filtrare il rumore e abbastanza corto da essere rilevante per le decisioni operative. In 30+ anni di dati sull'S&P 500, stare investiti solo quando il prezzo è sopra la MA200 ha ridotto il max drawdown di circa il 30-40% rispetto al buy-and-hold, a costo di qualche punto di ritorno annualizzato.
Le medie mobili funzionano per tutti i titoli?
Meglio su titoli liquidi con trend chiari. Su small-cap illiquide o titoli molto volatili, le medie mobili sono distorte dai picchi di volatilità e producono segnali inaffidabili. Su indici e grandi ETF liquidi sono generalmente più robuste.
Termini correlati
Definizione educativa. Non costituisce consulenza finanziaria.